HD현대일렉트릭(267260) 주가 전망과 기업분석 — 워런 버핏 가치투자 관점

작성일 2026-06-09 · KOSPI · 가치투자(버핏) 체크리스트 기반 · 본 자료는 투자권유가 아닌 분석/기록용입니다.

HD현대일렉트릭은(는) AI 전력 인프라 분야의 주요 종목으로, 이 글에서는 HD현대일렉트릭(267260)의 사업 모델과 경제적 해자, 재무 퀄리티, 내재가치를 점검하고 현재 주가가 비싼지 싼지를 워런 버핏 가치투자 체크리스트와 거장 4인(그레이엄·린치·그린블래트·다모다란)의 렌즈로 살펴봅니다. HD현대일렉트릭 기업분석이 필요한 분께 핵심 지표와 판정 근거를 정리했습니다.

🧭 한 줄 결론

HD현대일렉트릭은 AI 데이터센터·노후 전력망 교체 수요를 배경으로 초고압 변압기 사업이 사상 최대 실적(2025 영업이익 9,953억, OPM 24%)을 구가하는 전력기기 빅3의 대장주다. 수주잔고 11.6조원(약 3년치 매출)이 중기 실적 가시성을 뒷받침하고 ROE는 40%를 상회해 수익성 관점에서 국내 중공업 최상위권이다. 다만 2026-06-09 기준 주가 894,000원은 trailing PER 약 40배·PBR 약 14배로, 좋은 미래를 상당 부분 선반영한 수준이다. 수주 슈퍼사이클의 지속성·정상화 속도가 핵심 변수이며, 버핏 기준의 안전마진은 현 가격에서 확인되지 않는다는 판단이다.

🙋 사기 전에 궁금한 것

뭐 하는 회사야? — 전기를 높은 전압으로 올려 멀리 보내고 다시 낮춰주는 '변압기'를 만드는 회사예요. AI 서버, 데이터센터, 미국 노후 전력망 교체 수요를 타고 사상 최대 실적을 달리는 중입니다.
돈은 잘 버나? — 2025년 영업이익 9,953억(이익률 24%), ROE 40%+로 국내 중공업 최상위권이에요. 2021년 97억 → 4년 만에 100배 넘게 올랐습니다.
수주잔고 11.6조 — 이게 얼마나 좋은 거야? — 3년치 매출 분의 일감을 미리 쌓아뒀다는 뜻이에요. 당장 수요가 줄어도 3년은 실적이 보장된 구조죠. 변압기는 '주문 후 2~3년 대기'인 시장입니다.
그래서 사도 돼? — 실적은 최상이지만 주가도 이미 많이 올랐어요. PER 40배는 좋은 미래가 상당 부분 반영된 가격이라, 버핏 기준 안전마진은 없다고 봅니다.
잃는 시나리오는? — 슈퍼사이클이 예상보다 빨리 꺾이거나, 관세·지정학 리스크로 미국 수출이 막히거나, 경쟁사(GE·ABB)가 공급을 확대해 가격 프리미엄이 무너지면 큰 폭의 조정이 올 수 있어요.

⚖️ 버핏 관점 판정

항목	내용
버핏 판정	관찰 (Watch) — 수익성 최상이나 안전마진 부재·해자 미성숙
현재가	894,000원 (2026-06-08 기준)
추정 내재가치	산출 불가 (사유: 5번 항목)
안전마진	— (없음/산출불가)

HD현대일렉트릭은 ROE 40%+, OPM 25%, 순현금 전환 등 재무 퀄리티 측면에서 버핏이 선호하는 특성을 다수 갖추고 있다. 그러나 두 가지 관문에서 걸린다. 첫째, 해자가 아직 '숫자로 검증된' 경제적 해자라기보다 '수주 선점+가격 협상력'에 가깝다 — 변압기는 독점 기술이 아니고 ABB·GE·지멘스에너지 등 글로벌 대형사와 경쟁하는 산업이다. 둘째, Trailing PER 약 40배·PBR 약 14배는 좋은 미래를 이미 상당 부분 반영한 가격이며, 슈퍼사이클이 정상화되는 시나리오에서 안전마진은 부재하다. 사업 이해도·경영진·재무 퀄리티는 우수하나, 이 가격에 사겠다는 결정은 사이클 지속에 대한 베팅이 된다.

왜 이 판정인가

사업은 선명하고 실적은 최상이다 — 영업이익 4년 100배, ROE 40%, 수주잔고 3년치.
그런데 가격도 그만큼 올랐다. PER 40배·PBR 14배는 '미래 이익이 계속 높게 유지된다'는 전제가 내포된 가격이다.
해자 측면에서 변압기는 '일시적 공급 부족'이 협상력을 만들었지 특허·독점 기술은 아니다.
이익 역사도 겨우 4~5년이라 '10년 검증'이 아직 없다.
그래서 '드랍'이 아니라 '관찰'이다 — 실적이 나빠서가 아니라, 이 가격에 사이클 지속을 베팅하는 구조이기 때문이다.

🔭 특히 지켜보는 것 — 이게 풀리면 점수가 올라갑니다

수주잔고 소진 속도와 후속 수주 강도 — 78.88억달러 이후 80억달러+로 유지되는가
미국 현지 공장(2028년 완공) 이후 OPM 유지 여부 — 현지화로 관세 이슈 해소 + 마진 방어 동시 가능한가
경쟁사(GE 버노바·ABB·지멘스에너지)의 생산능력 확대 속도 — '30개월 대기' 국면이 언제까지 지속되나
슈퍼사이클 이후 ROE가 20~25%로 정상화되더라도 수익 기반으로 재평가 가능한가

판정이 바뀌는 조건

✅ 매수 검토 — 주가가 forward PER 15~18배(약 42~51만원대) 이하로 조정되어 안전마진이 생기면 — 실적이 좋은 회사를 합리적 가격에 살 수 있는 구간
👀 관찰 유지 — 수주잔고가 70억달러 이상 유지되며 OPM이 20%+ 수준으로 안정화되는 것을 확인 중
⛔ 드랍 — 수주잔고가 분기별로 감소세로 돌아서거나, 대형 경쟁사의 생산 확대로 납기 단축+가격 인하 압력이 시작되면

💡 쉽게 말하면

HD현대일렉트릭은 전력을 올리고 내리는 '변압기'를 만드는 회사예요.
AI 데이터센터가 전기를 엄청 쓰면서 변압기 수요가 폭발하고 있고,
그 덕에 영업이익이 4년 만에 97억에서 9,953억으로 100배 넘게 올랐어요.

실적 숫자만 보면 최상위권입니다.
ROE 40%, 영업이익률 25%, 수주잔고 3년치 — 다 좋아요.

그런데 주가도 그만큼 올랐어요.
PER 40배, PBR 14배 — 이미 좋은 미래가 많이 반영돼 있어요.

결론: '좋은 회사'는 맞는데, '지금 싼 주식'인지는 다른 얘기예요.

🧩 거장 렌즈별 판정 한눈 요약

투자자	렌즈	판정	핵심 한 줄
워런 버핏	해자·ROE·안전마진	관찰 (Watch) — 수익성 최상이나 안전마진 부재·해자 미성숙	재무 퀄리티(ROE·OPM)는 국내 최상위, 경영진 우수 — 해자 미성숙·안전마진 부재가 관찰 결론의 이유
벤저민 그레이엄	정량 가치·안전마진	부적합	그레이엄이 보는 '싸게 사서 안전하게 먹는' 잣대로는 부적합이에요 — 이익은 훌륭하지만 가격이 이미 그걸 알고 있어요.
피터 린치	PEG·기업 카테고리	관심 (Fast Grower)	이익 성장 대비 주가(PEG 0.9)만 보면 린치에게 매력적이에요. 근데 '이 성장이 계속된다는 가정'이 붙어 있어요 — 그게 흔들리면 판단이 달라집니다.
조엘 그린블래트	매직포뮬러(ROIC+이익수익률)	혼재 (ROIC 최상·이익수익률 낮음)	자본 활용 효율(ROIC)은 최상이에요. 근데 그 좋은 효율에 대한 가격이 너무 올라 있어 '저렴하게 살 수 있는' 조건은 안 돼요.
애스워드 다모다란	DCF 내재가치 시나리오	가정 의존 (성장 시나리오에 극히 민감)	현금흐름이 (+)라 DCF 계산은 되는데, '성장이 얼마나 오래 계속되느냐'에 따라 적정가가 15만원에서 40만원+까지 천차만별이에요. 그 불확실성 자체가 지금 주가의 핵심 리스크예요.

💡 한 줄로 묶으면

네 거장이 다 다른 답을 내놓는 드문 경우예요.
그레이엄은 '너무 비싸', 린치는 '성장 대비 괜찮아', 그린블래트는 '좋지만 저렴하진 않아', 다모다란은 '시나리오에 달렸어'.
결론적으로 — 어떤 투자자의 프레임을 쓰느냐가 판단을 결정하는 회사라는 게 이 회사의 특징이에요.

🔎 왜 이 종목인가

AI 전력난 수혜 송배전·전력기기 빅3의 대장주. 수주잔고 11.6조원(약 3년치 매출)과 미국 변압기 수요로 실적이 역대 최고치를 갱신 중이며, ROE 40%로 국내 중공업 최상위권의 수익성을 보인다. 최근 빅3 PER이 고점 대비 조정된 구간에서 진입 기회인지, 아니면 여전히 고평가 구간인지를 데이터로 판단하기 위해 선정했다.

이 리포트에서 답하는 질문

Q. 압도적 수주잔고와 미국 변압기 수요가 어디까지 실적을 끌어올리나?

A. 2026 1Q 기준 수주잔고 78.88억달러(11.6조원, 약 3년치). 회사 가이던스는 2026년 매출 4.35조·영업이익 1.28조(+28%). 미국 제2공장(2026년 착공, 2028년 완공)이 완성되면 북미 생산능력이 +50% 증가해 2029년부터 추가 매출이 본격화될 전망이다(추정, 기준일: 2026-06-08).

Q. 주가 급등 후 밸류 부담 — 빅3 PER 22→14배 조정이 진입 기회인가?

A. 2026-06-08 기준 trailing PER 약 40배·forward PER 약 31배(추정)로, 이전 조정 구간(14배대)에서 크게 회복됐다. PEG는 0.9배로 성장 대비 절대 고평가는 아니지만, 보수적 관점에서 안전마진은 없다고 본다. 진입 기회를 찾는다면 PER 15~18배(약 42~51만원) 구간을 점검 라인으로 제시한다(추정).

Q. HD현대 3세 정기선 승계·증여세 이슈가 계열사에 미치는 영향은?

A. 정기선 회장은 HD현대(지주) 지분 6.12%로 실질 지배를 위해 30% 이상이 필요하며, 상속세 추정액이 4,400억~7,500억원대로 거론된다(추정, 출처: 파이낸셜타임즈코리아 2025-05). HD현대일렉트릭은 HD현대의 캐시카우 자회사라, 승계 자금 조달 과정에서 배당 확대 또는 지분 매각 이슈가 생길 가능성이 잠재한다. 현 시점에서 직접적 경영 위협 가능성은 낮지만, 지분 구조 변동은 매물 부담(오버행) 위험으로 이어질 수 있다.

📐 핵심 지표 종합

🟢 양호 · 🟡 보통/주의 · 🔴 부담 — 기준선은 일반적 통념이며 업종·성장단계에 따라 다름

공시·시세 지표는 2026-06-08 기준 · 출처: 공시(OP·매출·NP), 증권사 리포트(ROE·PER 추정), 언론 종합 (2026-06 확인). '(추정)'은 가정이 들어간 값, '(E)'는 예상치, 그 외는 공시/확정 수치.

밸류에이션

지표	값	평가	기준선·해석
PER (trailing, 2025 기준)	약 40배 (추정)	🔴	제조업 평균 10~15배 · 사이클주 고점 프리미엄
PER (forward, 2026E)	약 31배 (추정)	🟡	성장 감안 시 30배는 글로벌 전력기기 중상위 수준
PBR	약 14배 (추정)	🔴	1~3배 일반 · ROE 40%에 대한 프리미엄
PEG	약 0.9배 (추정)	🟢	린치 기준 1배 이하 = 관심 구간
EV/EBITDA	약 18~22배 (추정)	🟡	글로벌 전력기기 Peer 15~25배 범위 (추정)

수익성

지표	값	평가	기준선·해석
ROE (2024 실적)	39.3%	🟢	15% 이상 선호 · 2.5배 초과
영업이익률 (2025)	24.4%	🟢	제조업 5~10% 대비 2~3배 — 이례적 고마진
영업이익률 (2026 1Q)	24.9%	🟢	비수기에도 고마진 유지 — 수익성 구조 검증
ROIC (추정)	40%+ (추정)	🟢	투하자본 대비 이익률 — 높을수록 '자본 효율성 우수'

성장성

지표	값	평가	기준선·해석
매출 성장률 (2025 YoY)	+22.8%	🟢	5년 연속 20%대 성장
영업이익 성장률 (2025 YoY)	+48.8%	🟢	매출 대비 이익 레버리지 가속
수주 성장률 (2026 1Q YoY)	+34.6%	🟢	단일 분기 기준 최대 수주 달성 (2026-04)

재무 건전성

지표	값	평가	기준선·해석
순차입금비율	2025년 순현금 전환(-16.7%) (추정)	🟢	2024년 51.3%(순부채) → 2025년 순현금 — 급격한 재무 개선
배당성향 목표	30% 이상	🟢	회사 공식 배당 정책 — 주주환원 의지 명확
영업활동현금흐름	흑자 (규모 확인 필요) (추정)	🟢	OP 9,953억 구조상 현금창출력 충분 (추정)

💡 숫자를 말로 풀면

지표표를 보면 수익성(초록)이 가득하고 밸류에이션(빨강·노랑)이 섞여 있어요.

한 줄로 요약하면 — '좋은 회사인 건 숫자가 다 증명하고 있고,
비싸게 팔리는 것도 숫자가 다 보여주고 있다'는 상황이에요.

ROE 39.3%, 영업이익률 24.9% — 이 둘만 보면 국내 중공업 최상위예요.
PER 40배 — 이것만 보면 '이미 많이 올랐다'예요.

결론: 두 가지가 동시에 사실이에요. 어느 쪽에 무게를 두느냐가 투자 판단이에요.

🧠 1. 능력범위 — 이해할 수 있는 사업인가

한 줄 사업 모델: 발전소의 고압 전기를 가정·공장·데이터센터에 맞게 변압해 전달하는 핵심 전력 인프라 장비(변압기·차단기 등)를 제조·공급한다.

판정: ✅ 이해 가능

사업 모델 이해도는 높다. 전력 수요가 있는 한 변압기는 필수재이며, AI·재생에너지 전환이 구조적 교체 수요를 만들고 있다는 논리도 직관적이다.

🏰 2. 경제적 해자 — 지속가능한 경쟁우위

해자 등급: 좁음 (형성 중)
유형: 전환비용 (고압 변압기 승인·인증·트랙레코드), 규모의 경제 (빅3 중 최고 이익률 — 선별 수주 전략), 현지화 장벽 (미국 현지 공장·물류 네트워크)
지속성: 슈퍼사이클 국면에서 가격 협상력이 입증됐으나, 진입장벽이 특허·독점 기술보다 '공급 부족+납기 선점'에 의존한다는 점이 한계. 공급이 확대되면 협상력 약화 가능.

변압기는 30개월 대기 시대를 맞이하며 공급자 우위가 극명해졌다. 이는 일종의 '일시적 독점력'이나, 영구적 경제적 해자(특허·브랜드·네트워크)와는 성격이 다르다. 미국 현지화(몽고메리 공장)와 765kV 초고압 기술 신뢰도가 진입장벽 요소이나, 버핏이 요구하는 '10년 후에도 유효한 해자'로 확정 짓기엔 이르다.

👔 3. 경영진 & 자본배분

평가: 우수
자본배분: 수익성 낮은 프로젝트 선별 배제('선별 수주')로 OPM 25% 달성. 미국 현지 생산능력 증설(2,700억 투자, 2028년 완공)에 선투자. 배당성향 30%+ 공약.
주주지향/환원: 배당성향 30% 이상 정책 수립, 2025년 배당 지급 진행. 주주환원 의지 명확.

단순히 수주를 늘리는 것보다 수익성 높은 프로젝트를 선별해 OPM을 극대화한 전략은 뛰어난 자본 배분으로 평가된다. HD현대그룹의 3세 승계(정기선) 이슈가 지배구조 변수로 잠재하나, HD현대일렉트릭 자체 경영에 미치는 직접 영향은 제한적으로 판단된다.

📊 4. 재무 퀄리티 (버핏이 보는 숫자)

▷ 해석: 매출은 2021년 1.8조원에서 2025년 4.1조원으로 5년 만에 2.3배 성장했다. 영업이익은 같은 기간 97억원에서 9,953억원으로 100배 이상 증가해 레버리지 효과가 두드러진다. 중장기 수주잔고(11.6조원)가 이 성장세의 단기 지속성을 뒷받침한다.

▷ 해석: ROE는 2021년 약 1%대에서 2023년 27.7%→2024년 39.3%→2025E 40%+로 가파르게 상승했다. 버핏 선호 기준선(15%)을 2022년 이후 지속 상회한다. 다만 슈퍼사이클 의존도가 높아, 사이클 정상화 시 ROE 하락폭이 핵심 점검 변수다.

연도	매출액(억원)	영업이익(억원)	ROE(%)
2021	18,000	97	1.0 (추정)
2022	21,000	1,330	12.0 (추정)
2023	27,000	3,152	27.7
2024	33,223	6,690	39.3
2025	40,795	9,953	40.0 (추정)
2026E	43,500	12,800 (추정)	41.0 (추정)

ROE(자기자본이익률): ROE 2024년 39.3%, 2025E 약 40% — 버핏 선호 기준(15%)을 2.5배 이상 상회. 2022년부터 급격히 개선돼 일관성이 짧지만(4년), 현재 수준은 국내 중공업 최상위.
마진: 영업이익률 2025년 24.4%, 2026 1Q 24.9% — 일반 제조업(5~10%)의 2~3배 수준. 가격 협상력이 입증된 수치.
부채/재무안정성: 2024년 순차입금비율 51.3%에서 2025년 순현금 전환(추정). 영업활동현금흐름이 풍부해 재무 자생력 급격히 개선.
이익의 일관성: 2021년(OP 97억)→2025년(OP 9,953억) 5년간 이익이 일관되게 증가했으나, 전 기간이 슈퍼사이클 수혜 구간이라 '검증된 10년 이익 역사'로 부르기는 이르다.

💰 5. 내재가치 & 안전마진

오너이익(순이익+감가상각−유지보수성 capex)은 2025년 기준 6,000억~7,000억원대로 추정된다(NP ~7,328억, 유지보수 capex 감안). 이를 DCF로 환원할 때 성장률 가정과 정상화 이후 수익성 가정이 현 주가 정당성을 결정한다.

2025E 오너이익 ~6,500억 가정 시, 10% 할인율·0% 성장(정상화 이후) DCF 내재가치는 약 6.5조원(주당 약 196,000원) → 현 주가(894,000원) 대비 크게 밑돈다. 반대로 2030년까지 15% 성장·이후 5% 안정 가정 시 약 19~22조원 → 현 주가 일부 정당화. 성장 가정에 극도로 민감하므로, 버핏 방식의 보수적 DCF로는 현 가격에서 안전마진 확인 불가.

🧩 6. 거장 렌즈별 상세 분석

벤저민 그레이엄 — 정량 가치·안전마진

판정: 부적합

기준	결과	판정
PER × PBR ≤ 22.5	40 × 14 = 560 — 기준 25배 초과	❌
유동비율 ≥ 2	순현금 전환 구조 — 충족 추정	✅
최근 10년 안정적 흑자	5년(2021~2025) — 사이클 수혜 기간과 일치	❌

그레이엄의 정량 안전마진 기준에는 부합하지 않는다. 좋은 이익이 발생하나, '저렴하게 구매'하는 그의 방식과는 다른 유형의 종목이다.

피터 린치 — PEG·기업 카테고리

판정: 관심 (Fast Grower)

기준	결과	판정
기업 카테고리 분류	Fast Grower (영업이익 CAGR 3년 60%+)	✅
PEG ≤ 1	PEG 약 0.9 — 기준 충족	✅
이해 가능한 스토리	변압기 수요 → AI 전력난 — 명확	✅

린치의 Fast Grower 관점에서는 현 PEG 0.9는 매력적 영역이다. 단, 린치도 '성장이 계속된다는 가정'에 의존하는 고평가 성장주는 경계했다 — 슈퍼사이클 지속성이 린치 판단의 핵심 변수.

조엘 그린블래트 — 매직포뮬러(ROIC+이익수익률)

판정: 혼재 (ROIC 최상·이익수익률 낮음)

기준	결과	판정
ROIC (높을수록 우량)	40%+ — 최상위권	✅
이익수익률 EBIT/EV (높을수록 저렴)	약 2.5% (PER 40배 역수) — 낮음	❌

매직포뮬러의 한 축(ROIC)은 최상이나, 다른 축(이익수익률)이 낮아 종합 순위는 중상 수준. '좋은 기업'이지만 '저렴한 기업'이 아니라는 결론.

애스워드 다모다란 — DCF 내재가치 시나리오

판정: 가정 의존 (성장 시나리오에 극히 민감)

시나리오	핵심 가정	함의 가치
비관 (사이클 조기 정상화)	2027년부터 성장률 0%, OPM 12%로 수렴	내재가치 약 5~7조원 → 주당 약 15~21만원 (현 주가 대비 크게 하회, 추정)
기본 (5년 성장 후 정상화)	2026~2030 연 10% 성장, 이후 5% 영구 성장, OPM 20% 유지	내재가치 약 19~23조원 → 현 주가 일부 정당화 (추정)
낙관 (슈퍼사이클 장기 지속)	2026~2030 연 20% 성장, OPM 25% 유지	내재가치 약 30~40조원 → 현 주가 이상도 가능 (추정)

현재 오너이익이 양(+)이므로 DCF 분석이 가능하다. 다모다란 관점에서는 핵심 질문이 '성장률이 언제 정상화되느냐'이며, 비관 시나리오와 낙관 시나리오의 내재가치 범위가 넓다. 안전마진 확보를 위해서는 보수적 가정 하에서도 지금 주가를 정당화할 수 있어야 하는데, 현재는 기본~낙관 시나리오 영역에 해당한다.

✅ 7. 버핏 체크리스트

통과 4 / 8

기준	통과	메모
이해 가능한 사업인가	✅	전력 인프라 변압기 — 직관적
넓고 지속가능한 해자	❌	수주 선점+가격 협상력 — 일시적 공급 부족 기반, 독점 기술 없음
10년 꾸준한 이익 역사	❌	2021년까지 저이익, 5년 데이터 — 슈퍼사이클과 묶여 있어 독립 검증 불가
ROE 15%+ 꾸준	✅	2022년부터 15%+ 돌파, 2024년 39.3% — 4년 연속 기준선 상회
건전한 재무(낮은 부채)	✅	2025년 순현금 전환, 영업현금흐름 풍부
정직·유능한 경영진	✅	선별 수주·현지화 투자 — 자본 배분 우수
안전마진 있는 가격	❌	PER 40배·PBR 14배 — 성장 지속 가정에 민감, 안전마진 없음
10년 보유할 확신	❌	사이클 정상화 속도·글로벌 경쟁 확대가 불확실성 핵심

🧮 8. 종합 결론 — 거장들이라면?

판정: 관찰 (Watch) — 수익성 최상이나 안전마진 부재·해자 미성숙

⚠️ 9. 리스크 요인

사이클 리스크: 슈퍼사이클 정상화 시 수주 강도·ASP·OPM 동시 하락 가능성.
밸류에이션 리스크: PER 40배 수준에서 성장 기대 훼손 시 멀티플 컨트랙션 + 이익 하락 이중 타격.
경쟁 리스크: 글로벌 대형사(GE·ABB·지멘스에너지) 생산능력 확대로 공급자 우위 약화.
관세·통상 리스크: 미국 현지 공장 완공(2028) 전까지 한국산 변압기 수출 타격 가능성.
오너 리스크: HD현대 3세 승계 과정에서 지분 정리·오버행 가능성 잠재.
집중 리스크: 북미 매출 비중이 높아 미국 경기·전력 인프라 예산 변화에 실적 민감.

출처

HD현대일렉트릭 2026 1Q 실적 — 영업이익 2583억, +18.4% (뉴스핌) (접근: 2026-06-09)
HD현대일렉트릭 2025년 연간 실적 — 매출 4.1조·OP 9,953억 (머니투데이·경제타임스 종합) (접근: 2026-06-09)
HD현대일렉트릭 수주잔고 78.88억달러 (1Q26) — '변압기 없어서 못 판다' (접근: 2026-06-09)
K전력기기 빅3 수주잔고 37.4조 돌파 (서울경제) (접근: 2026-06-09)
HD현대일렉트릭 미국 제2공장 착공 (글로벌이코노믹) (접근: 2026-06-09)
HD현대일렉트릭 2024년 매출 3.3조·OP 6,690억 (HD현대 공시) (접근: 2026-06-09)
HD현대일렉트릭 ROE 39.3%·2026E PER 31.3배·PBR 11.0배 (증권사 리포트 종합) (접근: 2026-06-09)
HD현대 정기선 승계·증여세 이슈 (파이낸셜타임즈코리아) (접근: 2026-06-09)
글로벌 전력변압기 시장 규모·CAGR (GII Research / 코트라) (접근: 2026-06-09)
HD현대일렉트릭 2025 연간실적 (investing.com) (접근: 2026-06-09)

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HD현대일렉트릭(267260) 주가 전망·기업분석 | 가치투자 멀티렌즈 분석 (2026.06)